文 / VRAR星球 让星人

近期，商务部网站挂出两份清单。不到半小时，外贸人的群里就刷屏了——中美要互相降税，300亿美元对300亿美元，超过九成产品回到最惠国税率。毫无疑问，这份清单被各方解读为中美经贸关系边际缓和的积极信号。

星球立即翻阅美方的清单里的77个税号：玩具、家电、婴儿用品、厨卫用品、节日礼物……XR产品呢？会降税吗？享受最惠国税率吗？

别急，美国依据《1974年贸易法》第301条对中国半导体产品的额外关税提高到 50%。截至 2026年10月，这一层50%的301关税仍在执行。

然而新的转机也在出现：这一轮中美经贸谈判，何立峰副总理与贝森特财长作为双方牵头人，约定建立中美人工智能对话机制。

有好事也有坏事。本期星球深扒这一轮中美谈判内容，为你解读冰与火交织之下，当前XR产业的新风向。

互降的本质是“民生换民生”

先看双方各自拿出了什么商品来降税。

美方降的是约300亿美元自华进口商品，集中在玩具、家电、婴儿用品、厨卫、节日礼品，全是需求弹性高、进口依赖度大的低价消费品。中方降的是约300亿美元自美进口商品，1619个税号里农产品占了约四分之三，加上个人护理用品、医疗器械、煤炭。

这么一看，两边的选品逻辑很清楚：美方要压通胀，中方要补供给。双方都挑了自己最需要、又最不敏感的东西。

“最不敏感”这四个字是关键，芯片不在里面，新能源电池不在里面，关键矿产不在里面，无人机不在里面。湖北省商务厅的解读很直白：“双方把相对最不敏感的商品推到了前台，把真正卡脖子的领域留在了谈判桌”。

关税在收窄，技术线在加码

XR 属于哪一类呢？看看它的上游就明白了：Micro-OLED 和 MicroLED 微显示、衍射光波导、SoC 与 NPU、CIS 传感器。这些东西跟芯片、显示面板捆在一起，天然就站在“仍需谈判”的那一侧。

所以这份清单没有XR。不仅降税清单里没有，XR恐怕还站在了技术限制的一侧。

9月20日到23日，中美经贸团队在纽约和华盛顿谈了第八轮，达成十项成果。驻美大使谢锋9月29日接受《新闻周刊》专访时列了清单：建立贸易理事会、设立投资理事会、300亿对等降税、中方自美进口煤炭、农业工作组、金融服务原则共识、建立人工智能对话、暂停加征关税延期至2027年1月10日、讨论增加直航航班、落实历次共识。

把这十项摊开看，会发现一个有点矛盾的结构：

一边是300亿降税。暂停期从原定的2026年11月10日延到2027年1月10日，投资理事会给了跨境资本一个说话的地方。

另一边，技术限制还在加码。美国依据《1974年贸易法》第301条对中国半导体产品的额外关税提高到 50%；截至 2026年10月，这一层50%的301关税仍在执行。美方针对“结构性产能过剩”的301调查还在推进，矛头指向电动车、电池、光伏。2026年8月13日，美国总统签署公告，以“国家安全威胁”为由，对进口无人机系统及其零部件征收10%—100%的从价关税，美东时间9月3日00:01已经生效。

发现了吗？这两件事的方向相反。如果只盯着降税清单，会发出中美贸易“缓和”的感叹；但是两件一起看，结论就有点小悲观：降税的是消费品，技术品则处于限制、加税当中。

另外，这里还有个容易被忽略的信号。

十项成果里有一条几乎没被讨论：中美建立人工智能对话机制。何立峰副总理与贝森特财长作为双方牵头人，已经进行了首次对话，约定11月底前举行第二次，并同意建立 AI 事件的沟通渠道。

对 XR 来说，这可能是整轮磋商里最实在的一条。今天的空间计算叙事已经跟 AI 深度捆绑：端侧渲染、眼动与手势的神经网络推理、AI 眼镜的多模态交互，全都跑在 AI 算力上。中美专门为 AI 建立了常态化对话渠道，意味着未来涉及 AI 的政策摩擦，至少有个能沟通的地方。

但我们对其还是要保持克制：这建的是沟通渠道，不是技术解禁。别把它解读成要“放开”了。

作为对照，10月5日华为与高通宣布达成多年期专利许可协议，覆盖5G、计算、AI、网络四大领域的交叉许可，高通还将收购华为在计算、AI、网络等领域的部分美国专利。在外界看来，这才是技术层面罕见的缓和信号。

但在星球看来，这里有个不能忽略的边界：华为卖出去的是非蜂窝通信领域的美国专利，不含5G标准必要专利。高通10月6日还专门发了补充声明，否认了“高通是净支付方”的说法，也否认了这笔交易与 LogicFold 芯片技术有关。

从本质来看，这是华为在受限环境下剥离区域非核心专利、实现资产价值最大化的商业选择，而不是技术开放。而且，这事发生在智能手机和 AI 芯片那一层，跟 XR 眼镜不是一回事。

那现在中国XR产品对美出口的实际税率是多少呢？

国产XR对美出口的实际税负

至此，没有降税这件事，从业者认了。事实上，中国对美商品的关税不是一笔，是几笔叠着收。今天星球来给大家拆开看看：

第一笔是最惠国基础税率（MFN）。听着像优惠，其实是 WTO 成员之间的底价。XR 头显在美国海关归入 HTS 8528.59（其他显示器）项下，基础税率5%。

第二笔是2018年贸易战加征的301关税。分四批清单，税率7.5%到25%不等。XR 头显按主流归类落在 List 4A 这一档，7.5%。

第三笔是2026年7月24日新生效的所谓“强迫劳动”301关税，我国适用12.5%。这一笔是延续性的，此前那道10%的 Section 122 临时关税，因为法定最长只有150天，所以在7月24日就到期了，白宫当天就用新301无缝顶上。

三笔相加：5% + 7.5% + 12.5% = 25%。

注意，上面说的是主流情形，一旦某个具体税号被划进 List 3 那一档（25%），那总数就是 42.5%，直接相差一倍。这一切，都取决于两个字：归类。

做个对照：宾夕法尼亚大学的模型测算，2026年5月美国自中国进口商品的实际有效关税率是23.4%，新税替代后大致升到24%–26%。这其中，XR 落在区间偏上的位置。

换句话说，一副在中国造好的 XR 眼镜运到美国，成本之外还要再掏25%到40%的税。这轮300亿清单，三笔里一笔都没减。

那我们把AI眼镜之类产品当作玩具出口可否？不行！即美方清单里玩具税号 95030000，明确排除了带射频、Wi-Fi、以太网或蓝牙功能的产品。

这说明什么？美方已在税则层面把联网功能当成敏感属性单独切分。而AI 眼镜、AR 眼镜这类带无线通信的可穿戴设备，未来被归到哪一类、是否会单独加征等细则，都还是未知数。当下，它只是玩具税号的一句排除说明，今后未必。

2027年“三颗雷”是关键

总结下来，把这轮缓和当终点会造成误判。但仅从中美关税角度看，真正的变量在明年，因为明年有“三颗雷”：

2026年11月10日——178项301关税豁免到期。这批豁免从2022年起一次次短期延长，USTR 一直强调这是“过渡期”而非永久安排。做美国市场的， sourcing 切换该进入尾声了。

2027年1月10日——关税暂停期到期。原定2026年11月10日，这次延了两个月。到期之后是再延还是回到加征，取决于接下来的谈判。

2027年6月23日——半导体301关税50%生效。这是三颗雷里最硬的一颗。XR 上游的 SoC、NPU、Micro-OLED 驱动 IC、CIS 传感器，会不会被扫进范围，直接决定整机的成本结构。

还有一个窗口值得留意：USTR 在2026年6月2日开过一个评论期，征询哪些非敏感产品应当获得301和232的减税，7月10日截止。这类窗口不会频繁出现，但它说明一件事——豁免是可以争取的，不是只能等。

写在最后

具体到动作，和几位行业大佬聊过之后，方向其实清楚：

先把手头产品的 HTS 税号查清楚，确认落在301哪一批清单——7.5%和25%之间差几倍；再盯住 2027 年 6 月半导体 301 的范围界定，提前在 BOM 层面把替代方案评估起来；有对美业务的，USTR 的豁免申请通道别轻易放弃，那是少数能主动做的事。

毫无疑问，300亿降税对所有人都是件好事——对长三角、珠三角那些做小家电和玩具的工厂，是真金白银的订单回暖。不过， XR 从业者很难把这份清单和背后的中美经贸谈判简单解读成“风向变了”。

这轮缓和是局部的、战术的，降的是消费品，加的是技术品，XR 属于后者；而它面对的关税压力是结构性的，不来自某一次谈判的输赢，而来自 XR 上游天然站在中美技术竞争的交叉点上。

在星球看来，对于做出口贸易的XR企业，真正会改写成本结构的那个日期在明年，尤其是2027年6月23日。

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