文 / VRAR星球 清月

6.25日晚，全球科技行业突发“地震”。

当日，苹果正式宣布上调Mac、iPad及家居设备的价格。其中：

苹果Vision Pro（M5芯片版）各版本价格同步上涨：256GB版本从3499美元涨至3699美元，512GB版本从3699美元涨至3899美元，1TB版本从3899美元涨至4199美元，涨幅分别为200美元、200美元和300美元；

MacBook Air基础版上涨200美元至1299美元，MacBook Pro基础版上涨300美元至1999美元；

iPad Air上涨150美元至749美元，iPad Pro上涨200美元至1199美元；入门级MacBook Neo起售价从599美元升至699美元。

对此，即将卸任的苹果CEO蒂姆·库克将涨价归因于全球内存危机，他向《华尔街日报》表示，这是他在科技行业40年来从未见过的局面，此次涨价也是“到了不得不开始上调多款产品价格的地步”。

但资本市场不会轻易买账。消息一出，苹果股价当日收跌6.12%，创2025年4月以来最大单日跌幅，市值一夜蒸发约2633亿美元，折合人民币约1.8万亿元。

01 要涨价就一起涨，主流厂商“一个都不能少”

给产品涨价这事儿，苹果也并非“孤勇者”。微软在同一天宣布Xbox主机将于8月1日起再度提价，部分型号涨幅高达150美元。这是微软的第三次涨价，Xbox Series X标准版较2020年上市时已累计上涨300美元——这也导致微软股价同步下跌了3.46%。

过去一年间，全球消费电子行业都经历了一轮罕见的全面提价。

l  今年4月，Meta就已经上调了Quest系列价格，Quest 3S上涨50美元，Quest 3上涨100美元；

l  索尼在不到一年内两次上调PS5价格。美国市场光驱版从549.99美元涨至649.99美元，数字版从499.99美元涨至599.99美元，PS5 Pro从699.99美元涨至899.99美元。国行版本中，PS5数字版上涨500元至3999元，PS5 Pro上涨700元至6299元；

l  Valve的Steam Machine起售价定为1049美元，也远高于此前预估的700-800美元，市场分析其后推出的VR头显Steam Frame价格或许也会远高于预期。

事实上，这场涨价潮已波及微软、三星、联想、惠普、戴尔等几乎所有主流硬件厂商。

02 一颗“存储芯片”引发的行业震荡

从根源上来讲，这场几乎席卷全球的涨价潮，是因为AI算力扩张对存储产能形成的系统性挤占，业内称之为“AI虹吸效应”。

“AI虹吸效应”作何解？书面一点的解释是：

人工智能产业凭借高增长预期和确定性收益，像“吸管”一样将全球的‌资金、人才、算力产能‌等核心资源从其他领域单向集中到AI产业链，导致非AI行业面临资源枯竭与发展停滞 。‌

对应到包括XR硬件在内的硬件行业，也可以这样理解：

AI公司的胃口太大，训练和运行AI大模型（比如ChatGPT），需要海量的高端内存芯片（HBM），而且需求还在疯狂增长。而内存厂商发现，把芯片卖给AI公司能赚好几倍的利润，于是把大部分产能优先供给AI。结果，给手机、电脑、VR头显用的普通内存就变少了。

普通内存供不应求，价格暴涨。苹果、Meta、索尼这些硬件厂商买不到便宜的内存，成本飙升，只好给自家产品涨价，最后是消费者为AI的“野心”买单。

事实上，苹果已经是最后一批扛不住的企业了。苹果发言人表示，公司从未见过零部件价格涨得如此之快、如此之多，此前一直在内部消化成本上涨压力，但现在已到了不得不提价的时刻。

苹果过去通常签订一年甚至更长期限的合约来锁定内存折扣价，但随着合约到期和市场价格的持续攀升，这种议价能力已大幅削弱。

对于未来的发展，全球机构预测高度一致，但也很悲观：

l  美光CEO表示，内存的供需紧张将持续至2027自然年之后，即使2028年供给逐步改善，也还看不到供给何时能追上需求；

l  杰富瑞投资银行的预测更为具体。该机构预估2026年第三季度全球存储芯片价格环比上涨约40%至50%，第四季度再上涨30%至40%，将出现价格连续两个季度大幅跳升。对于拐点，杰富瑞认为2028年才可能首次看到缓和迹象；

l  摩根士丹利在2026年6月16日发布的研报中指出，受AI数据中心需求持续增长推动，存储全产业链供需紧张程度超出预期，短缺局面或至少持续至2028年，打破了此前“2027年缓解”的预期；

l  IDC中国研究副总裁周震刚则表示，存储涨价周期预计跨越2026年，可能延续至2027至2028年。原厂产能爬坡需要12到18个月，最早于2027年初才可能有所缓解，而AI需求持续旺盛，供需缺口仍将存在。

03 精准打击XR供应链，这场“全球涨价”对XR行业是致命冲击

对于XR行业来说，“内存危机”着实致命。

VR/AR设备本身就是"吃内存大户"。高分辨率渲染、多模态AI端侧部署、8K视频解码，哪个部分不烧内存？偏偏碰上AI服务器也在疯狂囤货，工厂产能就那么多，先紧着给AI供货，剩下的才轮到消费电子。

AI原本是XR行业的一大卖点，空间计算加上AI助理，下一代科技产品的“标配”，就这样被AI的“基础设施成本”反噬了。

而现在，一轮又一轮的冲击更让人看不到未来：

l  先是市场方面，行业一直盼着平价版Vision头显来拉低门槛，现在看来是没戏了。Vision Pro起售价直接拉到3699美元，C端用户本来就少，这下更加无人购买了。开发者看到这种情况，也会更倾向于给企业客户做B端应用，而消费级内容生态将长期缺血。

l  其次是产品层面，厂商现在陷入两难境地，如果减配控制成本，消费者的体验就跟不上；如果维持配置继续涨价，用户跑得更快——进退都是坑。

l  最后的“受害者”，其实是初创公司。苹果、Meta还能靠品牌溢价和补贴扛一扛，小厂对供应链根本没议价权，成本涨多少都得自己抗下，行业头部化只会越来越严重。

现在，苹果的做法几乎等同于主动筛选用户，涨就涨了，反正本来也没打算卖给大众，专心做高端生产力工具；

而Meta还在努力走亲民路线，最近还在亚马逊Prime会员日推出了Quest 3S的优惠——但更高端的Quest 3就没有参与降价，可能还是降不起了，未来Meta最有可能会推云端渲染来减轻本地硬件压力；

再看Valve，新品还没发就面临定价压力，对任何新入局者来说，这都是个残酷的信号。

04 小结：这场危机何时结束？短期难，长期看命

前文已提到，对于这场内存危机，美光、摩根士丹利这些机构的预测都指向2027到2028年。短期内新品的价格难以下降，厂商更愿意推出高配版来多赚点利润。而长期来说，就要看国产存储能不能突破，或者AI泡沫能不能挤出点空间了，否则将XR会长期被锁在商用和极客的小圈子里。

说到底，AI把全球最宝贵的半导体产能吸走了，XR作为离AI最近的硬件终端之一，不得不为这场算力战争买单。

但换个角度想，涨价也会逼着行业放弃幻想。接下来不是比谁堆料堆得狠，而是比谁能在有限的内存成本下，通过算法优化，例如注视点渲染、云端协同等方面把体验做到极致。

这是危机，也是技术沉淀的机会。

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